一、并購重組交易情況
近期，中國稅務報（2018年2月2日）介紹了一個利用巨虧企業進行跨境并購避稅的案例，這個籌劃思路本身不錯，如果成功可以成就一個經典案例。也許是在所有重要方面都籌劃已定胸有成竹，卻在一個看似基本、常見的特殊性稅務重組細節問題上出現狀況，導致整體籌劃方案沒有成功。這個案例對制定并購重組稅務方案具有現實的啟發作用，值得大家仔細分析。以下是這個案例的交易過程：
首先，A集團進行內部股權整合，把轉讓標的J公司轉讓給虧損公司F，這一步的目的是使未來的轉讓所得與虧損對沖，如下圖所示：
其次，再進行實質性的第2步轉讓，把原J公司的股權賣給非關聯方B公司，并改名為L公司，如下圖所示：
二、稅務籌劃分析及啟示
根據報道，稅務機關質疑本案例的原因主要有兩個：
原因一：稅務機關認為，F紡織公司與B公司簽訂股權轉讓協議時間，早于F紡織公司取得J公司股權登記時間。時間不符合營業常規。
谷哥點評：這是企業的一個低級錯誤，但并不是稅務籌劃失敗的主要原因。
原因二：稅務機關認為，第1次關聯股權轉讓采用平價轉讓，不符合獨立交易原則。
谷哥點評：由于J公司名下的房產、土地存在明顯增值，卻仍然在沒有合理理由或恰當轉讓方案的情況下，進行平價轉讓，存在明顯的稅務風險。
那么，本次籌劃有沒有避免失敗的可能呢？有的。根據報道其中提到，“根據財稅〔2009〕59號的規定，A集團將其在J建設公司的股權轉讓給關聯方F紡織公司，明顯不符合特殊性稅務重組原則”。根據這段描述，可以推斷，本次并購稅務籌劃失敗的主要原因是，第1次股權轉讓中，特殊性稅務重組籌劃失敗導致的。
問題來了，此次并購特殊性稅務重組是怎么失敗的呢？
谷哥分析：雖然，有關報道沒有介紹不符合跨境特殊重組條件的具體原因是什么。但是，我們可以根據財稅〔2009〕59號列舉的實施跨境特殊性稅務重組應滿足的基本條件，來進行分析：
1、收購股權比例超過50%，第1次股權轉讓100%股份，本次并購符合該要求；
2、根據財稅〔2009〕59號第七條（二），跨境特殊重組還有滿足，“非居民企業（A集團）向與其具有100%直接控股關系的居民企業（F紡織公司）轉讓其擁有的另一居民企業（J公司）股權”。這一條，基本滿足。
3、股權支付對價85%以上。報道里介紹，第1次股權轉讓是平價轉讓價格703萬美元。這里沒有詳細介紹這703萬美元對價是否是股權支付。很顯然，這一步要達到85%的股權支付要求，才能滿足特殊性稅務重組的條件。從報道中提到的這種收購結構和收購條件是很難達到的，需要繼續優化。
分析到這里，我們大約可以看出來，本次特殊性稅務重組失敗的原因很有可能出在第3條上。
谷哥認為：并購重組稅務籌劃的要點在于細節的設計和規劃，很多表面看似順理成章的稅務籌劃，實際上并沒有在常見業務的細節經過嚴格推敲，比如本案例中怎樣滿足特殊性稅務條件這個非常基礎和常見的稅務籌劃要素，最終導致籌劃沒有達到預定目標，這是未來進行并購重組的各方需要從本案例中學習的重要啟示。
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